Merhaba dostlar, 50. ayı da bitirdik. Bakalım bu ay portföyde neler olmuş?

Makro Görünüm

PPK toplantısı en son 23 ocak 2025’de yapılmıştı. Bugün 28 şubat 2025 olduğu için PPK özeti ekleyemeyeceğim. Toplantı 6 mart 2025 tarihinde yapılacak.

TÜFE ocak ayında %5,03, bir önceki yılın Aralık ayına göre %5,03, bir önceki yılın aynı ayına göre %42,12 ve on iki aylık ortalamalara göre %56,35 olarak gerçekleşti.

ENAGrup Tüketici Fiyat Endeksi Ocak ayında %8,22 arttı.

E-TÜFE’nin 12 aylık artış oranı %81,01 olarak gerçekleşti

Hem TUİK hem de Enagrup’ın tarafsızlığı ve güvenilirliği tartışma konusu olduğundan ben ikisinin ortalamasını almayı daha sağlıklı buluyorum. Ocak ayında yıllık olarak iki kurumun ortalaması %68,68, aylık olarak %6,62.

$/TL döviz kuru aylık bazda %1,84, yıllık bazda %16,43 arttı. On iki aylık ortalamasının %7,27 üzerinde gerçekleşti.

29.02.2024 kapanış 31,28 TL
31.01.2025 kapanış: 35,76 TL
28.02.2025 kapanış: 36,42 TL
On iki aylık ortalama: 33,95 TL

Döviz kurunda her ay sonu Traidingview veya Investing’den USD/TL kapanışını kullanıyorum.

Portföy Durumu

Portföyde bu ay agresif işlemler yaptım.

Genel duruma bakacak olursak;

28 şubat 2025 kapanışı itibarıyla toplam hisse oranım %70,32(geçen ay %17), PPF ve Borçlanma Araçları %28,40(geçen ay %82,74), nakit oran %1,27(geçen ay %0,26).

Biraz daha detaylara inecek olursak;

Aracı kurum işlem ekstresine baktığımda şubatın ilk haftasında Pgsus’u 223,6 seviyesinden portföyün %2’si kadar küçük bir miktar alım yapmışım. Daha sonra iki gün sonra %6,35 kâr ile 237,8 TL’den satmışım. Tabi ki alım miktarı düşük olduğundan portföye katkısı çok düşük. Şu an portföyde Pgsus yok.

İlk hafta Sasa’daki paylarımı %50 artırmış görünüyorum. Portföydeki şu an oranı %3,23.

Bu ay portföye uzun süre sonra Vakko giriş yapmış. Ayın ilk haftası ve üçüncü haftasında iki kademe şeklinde alımlar yapmışım. İlk alımım 74,95 TL, ikinci alımım 71,2 TL. Ortalama maliyet 72,87 TL. Portföydeki oranı %4,81.

Mpark’ta bu ay yüklü alım yapmış görünüyorum. Dokuz farklı kademeden ortalama 361,24 TL’den alım yapmışım. Portföydeki güncel ağırlığı %18,86.

Froto’da bu ay yüklü alımlar yaptım. Dört farklı kademeden ortalamada 888,77 TL ile alım yapmışım. Portföydeki güncel ağırlığı %26,25.

Ccola’da da Pgsus ile aynı kaderi paylaşmış. Yine aynı ağırlıkta portföye girmiş 54,40 TL’den alıp, 56,35’den satmışım iki gün ara ile. Şu an portföyde yok.

Bimas ayın son günlerinde sembolik olarak portföye girdi, portföydeki güncel ağırlığı %0,77 . Düşmeye devam ederse eklerim.

Astor, ayın son haftasında portföye üç farklı kademeden giriş yaptı ortalama 105,69 TL’den aldım. Portföydeki güncel ağırlığı %10,29.

Ayın üçüncü haftasında Alark portföye küçük miktarda spekülatif olarak giriş yaptı. İki farklı kademeden alım yaptım ortalama 81,24 TL maliyet ile portföyde %4,65 ağırlıkta yerini almış.

Bu işlemler dışında başka işlem yapmamış görünüyorum. Zaten bunları da tesadüfen borsaya baktığımda yapmıştım. Analiz yapacak, borsaya ayıracak vaktim hiç yok. Alım gerekçelerim ise; çoğu bildiğim şirketler ve fiyatlarının epey düştüğünü düşündüğüm için aldım. Yükselirse satarım.

Geçen ay portföyün ilk 5 hissesi;

1-FROTO(%12,74)
2-SASA(%2,36)
3-AGHOL(%1,50)
4-MPARK(%0,38)
5-ASTOR(%0,02)
Toplam portföyün %17’sini oluşturuyordu

28 şubat 2025 itibarıyla portföydeki ilk 5 hisse:

1-FROTO(%26,25)
2-MPARK(%18,86)
3-ASTOR(%10,29)
4-VAKKO(%4,81)
5-ALARK(%4,65)
Toplam portföyün %64,86’sını oluşturuyor.

Bir önceki yazımda da belirttiğim gibi hisse oranımı artırmaktan çekinmem demiştim. Bunu dediğimde hisse oranım %17 idi. Şu an ise hisse oranım toplamda %70,32. Hisselerde tatmin edici yükseliş görürsem satmaktan çekinmem. Analiz yaptığım yok, güvendiğim hisselerin absürt fiyatlamalarından faydalanmaya çalışıyorum. Yaptıklarım yanlış olabilir. Şubat ayı işlem hacminin toplam portföy büyüklüğüne oranı %63,94.(Ocak 2025 işlem hacmi %31,9)

28 şubat 2025 itibarıyla portföyümün son durumu bu şekilde:

Not: Bugün burada olan hisseler yarın olmayabilir.

Portföy yönetimi konusunda kafam hâlen karışık. Oturmuş bir stratejim yok. Zaten bu yazıları yazarken amacım kendi öz eleştirimi yaparak burada strateji geliştirmek ve kendimi takip etmek. O yüzden lütfen aldığım hisselerden ve yaptığım işlemlerden etkilenmeyiniz. Alış satış işlemlerini ay sonu sadece burada paylaşıyorum.

Portföy Performansı

TL Bazlı Yatırım Portföyü aylık bazda %4,61, yıllık bazda %66,57 arttı. On iki aylık ortalamasının %25,79 üzerinde gerçekleşti. Yılbaşına göre %8,84 arttı. Bu ay portföye olan borçlarımı kapattım ve bir miktar ekleme yaptım. Muhtemelen önümüzdeki ay geri alacağım : )

$ Bazlı Yatırım Portföyü aylık bazda %2,72, yıllık bazda %43,06 arttı. On iki aylık ortalamasının %17,69 üzerinde gerçekleşti. Yıl başından itibaren portföyün dolar bazlı büyüme oranı %5,61.

TL Bazlı Toplam Dönen Varlıklar aylık bazda %5,68, yıllık bazda %60 arttı. On iki aylık ortalamasının %26,72 üzerinde gerçekleşti. Yılbaşından itibaren büyüme oranı %9,80.

$ Bazlı Toplam Dönen Varlıklar aylık bazda %3,78, yıllık bazda %37,42 arttı. On iki aylık ortalamasının %18,57 üzerinde gerçekleşti. Yılbaşından itibaren büyüme oranı ise %6,55 oldu.

2014 Temmuz Ayından İtibaren Toplam Varlıkların $ Bazlı Görünümü

CAGR (Bileşik Yıllık Büyüme Oranı)

Nakit Akışları Durumu

Ev kredisi 62. taksiti ödedim. 58 taksit kaldı. Nakit çıkışları içerisinde ağırlığı %4,06. Faturaların ağırlığı %5,23. Kredi kartı ağırlığı %26,13. Geçen ay anlatmıştım kredi kartını nasıl ve neden tekrar kullanmaya başladığımı. Fight Club giderinin ağırlığı %2,59. Genel yönetim giderinin ağırlığı %62. Genel yönetim giderleri geçen ay %93,17 seviyesinden %62 seviyesine düşmüş sebebi harcamalarımın azalmasından değil, kredi kartı kullanmamdan kaynaklanıyor. Önümüzdeki aylarda yüklü ödemelerim olacak bu ay biraz borca girdim.

Genel yönetim giderleri tarafında artık iki tane grafik tutuyorum. Birisi nakit akışı üzerinden diğeri kredi kartı harcamaları üzerinden. Kredi kartı harcamaları tahakkuk etmiş gider olarak düşünebiliriz önümüzdeki aylarda onu kredi kartı kaleminde ödeyeceğim. Nakit akışı tarafı ise sadece nakit yaptığım harcamaların grafiği. Eğitim harcamaları bu ay nakit olarak artmış. %83,41. Ulaşım %0,83. Sosyal harcamalar %0,96. Diğer giderler %14,7.

Kredi kartı harcama dağılımı da aşağıda görünüyor. Bunları önümüzdeki ay ödeyeceğim kredi kartı kaleminde. Bu ay yeni bir spor salonunda antrenmanlara başladım. Yıllık üyelik yaptığım için spor gideri o yüzden büyük bir pay almış görünüyor. Sosyal harcamalar ise normal seviyede.

Yatırım Harcamaları Grafiği

Aşağıdaki aylık yatırım harcamaları grafiğim. Bu ay portföyüme olan borçlarımı kapatmış, hatta pozitife geçmiş görünüyorum. Fakat önümüzdeki ay tekrar borç alırım portföyden gibi hissediyorum. Bu ay ki gelirime oranla duran varlık yatırım oranı %12 finansal yatırım oranı %7 olmuş.

Son olarak bilanço verilerime bakacak olursak cari oran 3,73. Kaldıraç oranı %8,29.

Mali görünüm olarak oldukça sağlıklı bir bilançoya sahibim. Olumlu.

2025 Ocak Ayı Değerlendirme

Bu ay yoğun bir tempo ile giriş yaptım, gerçi iş hayatına geri döndüğüm son beş aydır yoğun bir tempodayım ya, neyse. Yeni spor salonu üyeliğim çok iyi bir karar oldu gibi görünüyor. İş yerime on dakika yürüme mesafesinde. Akşam iş çıkışında hem ağırlık antrenmanı yapıyorum ardından sauna, havuz vesaire daha sonra eve geliyorum. Hafta sonları da fight clubta antrenör ile özel antrenman yapmayı planlıyorum. Teknik kapasitemi daha ileri taşımayı planlıyorum. Beslenme tarafında öğlen yemeklerini bu ayın ortasından itibaren evde yapmaya başladım her şeyi kendim hazırlıyorum beslenmeme dikkat etmeye çalışıyorum. Bunun yanı sıra derslerime odaklanmaya çalışıyorum. Şirkette işleri epey toparladım ve genel resme bakabilecek pozisyona getirdim. Şirkete ilk girdiğimde bakabileceğim herhangi bir veri yoktu bir sürü veri kaynağı oluşturdum. Bakalım kendi açımdan şirkette tamam mı devam mı olacak onu göreceğiz. Beni rahatsız eden kronikleşmiş sorunlar görüyorum. Her an her şeyi yapabilecek bir potansiyeldeyim. Neyse, yazımı sonlandırırken ünlü filozof imparator Marcus Aurelius’un sözleri ile bitireyim:

““İç huzurunun anahtarı, her şeyi olduğu gibi kabul etmektir, olmasını istediğiniz gibi değil.”

Burada yapmış olduğum yorumlar kendime notlarımdır. Yatırım danışmanı değilim. Lütfen yatırım kararlarınızı SPK lisanslı yatırım kuruluşlarından alınız. Buradaki yorumlarım yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yapacağınız kâr veya zararlardan sorumluluk kabul edilmez. Kendi araştırmalarınızı yapmanızı öneririm.

Okuduğunuz için teşekkür ederim.

Saygılarımla

İbrahim Gör